Des rendements fondamentalement diversifiés, portés par les événements naturels et affichant faible corrélation avec les autres classes d'actifs, même en période de perturbations sur le marché".
Les obligations catastrophes, un type de titres liés à l'assurance (ILS), sont des instruments à revenu fixe émis par les assureurs et les réassureurs pour transférer aux investisseurs les risques liés aux pertes assurées potentiellement importantes associées aux catastrophes naturelles, ainsi qu'à d'autres « périls » tels que le terrorisme et le risque cybernétique. Ces obligations constituent une forme de réassurance, de sorte que les engagements de l'assureur sont couverts et qu'il peut se permettre de procéder à un règlement intégral et de faciliter le recouvrement. En retour, les investisseurs en obligations catastrophes reçoivent un taux d'intérêt fixe, comme pour une obligation ordinaire. L'art consiste à calculer le risque réel de chaque obligation Cat et à identifier les opportunités offrant les rendements les plus intéressants.
Les obligations Cat sont bien alignées sur les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance.
E: Elles sont au premier plan pour surveiller les changements dans les extrêmes météorologiques et leur impact sur les économies.
S: L'assurance en général est une forme sociale de finance, appliquée pour neutraliser le risque à travers un pool plus large afin de réduire son impact et sa gravité sur la société.
G: Le marché des obligations catastrophes apporte un niveau sans précédent de transparence du marché autour des paiements en cas de catastrophes. Cela permet aux gouvernements de planifier et de budgétiser leur réponse à de telles catastrophes.
GAM et SRILIAC, une filiale de Swiss Re basée à New York et enregistrée auprès de la SEC, qui gère 5 milliards de dollars d'actifs, ont conclu un partenariat pour la cogestion de stratégies ILS de GAM. Swiss Re est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de transfert de risques basé sur l'assurance et est un pionnier du marché des ILS depuis sa création à la fin des années 1990.
En tant que membre de Swiss Re, SRILIAC bénéficie des vastes capacités de Swiss Re dans le domaine des catastrophes naturelles, y compris plus de 50 scientifiques spécialisés dans la recherche sur les risques de catastrophe, plus de 190 modèles de périls exclusifs et environ 200 téraoctets de données de portefeuilles sélectionnées.
L'équipe de direction de la gestion de portefeuille, composée de MariaGiovanna Guatteri et Weilong Su, compte plusieurs décennies d'expérience dans la gestion de portefeuilles d’obligations catastrophes à travers différents cycles de marché et possède une expertise significative dans la modélisation et la souscription des risques naturels.
Après avoir obtenu son doctorat en géophysique à Stanford, MariaGiovanna a axé sa carrière sur l'application des sciences liées aux catastrophes naturelles aux marchés financiers. Avec plus de 20 ans d'expérience dans le négoce et la gestion de portefeuilles d'obligations catastrophes, elle a été témoin de la croissance rapide et de la maturation du marché et en est restée une force motrice.
Elle est désormais chargée d'offrir aux investisseurs les capacités de gestion de portefeuilles d'obligations catastrophes développées par elle-même, son équipe et Swiss Re au cours de leur longue implication sur le marché.
Dr Rom Aviv a rejoint GAM Investments en 2025 pour diriger la division ILS.
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