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GLOBAL RATES: EXPLOITER DE MANIÈRE EXPERTE LES INEFFICACITÉS DES MARCHÉS

"L'expérience et les connaissances spécialisées de notre équipe permettent de dénicher des opportunités d'investissement dans les taux d'intérêt et les devises à l'échelle mondiale."

~ Adrian Owens, directeur des investissements

 

Changements de fonds annoncés (20 novembre 2023)

GAM a conclu un accord de partenariat avec Investcorp-Tages (" IVCT ") qui prévoit le transfert de l'équipe d'investissement de la stratégie Global Rates de GAM à IVCT, tout en continuant à gérer la stratégie pour GAM en tant que gestionnaire d'investissement délégué, à l'instar d'autres relations fructueuses que GAM entretient avec des gestionnaires externes. Il n'y aura pas d'impact pour les clients de GAM qui continueront à être investis dans un fonds avec un solide historique. Le partenariat avec IVCT permettra également d'explorer d'autres possibilités de collaboration entre GAM et IVCT.

Communiqué de presse

Contacts

LA STRATÉGIE DE GAM GLOBAL RATES A TRAVERSÉ CERTAINES DES PÉRIODES LES PLUS DIFFICILES DU MARCHÉ

Avec la rupture structurelle des tendances des taux d'intérêt mondiaux, nous pensons que l'époque des rendements fiables et peu volatils des actifs traditionnels à revenu fixe est peut-être révolue. Investissant dans une gamme diversifiée d'obligations d'État et de devises, avec la possibilité d'opter pour des positions longues ou courtes, la stratégie active exploite les inefficacités inhérentes aux marchés en s'appuyant sur les fondamentaux économiques.

POURQUOI DES TAUX GLOBAUX ?

Notre stratégie de taux mondiaux est descendante, thématique, basée sur les fondamentaux et fortement axée sur la gestion des risques.

 

  • Simplicité - la stratégie investit dans un ensemble restreint de classes d'actifs et d'instruments, sans recours à l'effet de levier ou à l'endettement.

  • Transparence - généralement 8 à 12 thèmes à moyen terme, exploitant les dislocations des marchés macroéconomiques et des marchés à revenu fixe.

  • Flexibilité - investir sur les marchés mondiaux, les économies, les devises et les titres à revenu fixe, avec un suivi permanent, des données et des analyses techniques qui permettent une approche pragmatique.

  • Liquidité - la simplicité des instruments du portefeuille permet des positions très liquides.

  • Expérience - Adrian Owens et l'équipe ont de nombreuses années d'expérience en tant qu'économistes ; ce sont des experts et des spécialistes dans ce domaine.
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CAPACITÉS CLÉS

DES RÉSULTATS PROBANTS

Depuis le lancement de la stratégie en 2004, et à travers les cycles de marché, la stratégie a historiquement atteint son objectif de rendement à un chiffre supérieur, similaire à celui des actions, mais avec des niveaux de risque similaires à ceux des revenus fixes.1

UNE VÉRITABLE DIVERSIFICATION

L'approche non directionnelle centrée sur la valeur relative ainsi que les positions franchement longues et courtes ont constamment produit des paramètres de rendement et de risque non corrélés aux investissements traditionnels en titres à revenu fixe.

LIQUIDE ET ÉVOLUTIF

Approche macro-dirigée à forte conviction, tactiquement agile, axée sur les marchés de taux et de devises les plus liquides des pays développés (G10+), avec une exposition opportuniste et très limitée aux marchés émergents.

CIBLÉE ET TRANSPARENTE

Le positionnement actif se fait exclusivement par le biais d'instruments liquides de taux d'intérêt et de devises. Il n'y a pas d'exposition aux marchés du crédit ni à aucune autre classe d'actifs.

DISCIPLINÉ ET RIGOUREUX

Portefeuille concentré construit autour de 8 à 12 thèmes d'investissement descendants avec des paramètres modestes de duration des taux d'intérêt nets, d'effet de levier net du portefeuille ou de valeur en risque, étayés par des processus rigoureux de gestion des risques.

ÉPROUVÉ ET STABLE

Dirigée depuis son lancement par Adrian Owens, l'équipe, plusieurs fois récompensée, opère dans sa composition actuelle depuis de nombreuses années et a utilisé son approche d'investissement distincte de manière cohérente au fil du temps.

1 Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures et des tendances actuelles ou futures.

LE PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES EST ESSENTIEL

De nombreux gestionnaires d'investissement parlent longuement de la gestion des risques, mais il semble que peu d'entre eux la mettent en œuvre de manière efficace. Nous pensons que l'importance que nous accordons à la gestion des risques est absolument essentielle à la manière dont nous gérons la stratégie des taux mondiaux et qu'elle nous a bien servis pendant les périodes de turbulence des marchés.

Pourquoi notre approche de la gestion des risques fonctionne-t-elle ? En bref, nous disposons des outils nécessaires (y compris la possibilité de vendre à découvert) et nous gérons le plus possible les risques ex ante afin de limiter la gestion des risques ex post nécessaire.
Adrian Owens, directeur des investissements

Pour plus d'informations, contactez-nous

ÉQUIPE D'INVESTISSEMENT

La stratégie est gérée par Adrian Owens, qui a été l'un des Alpha Managers de FE FundInfo pour 2023.2 Ses décennies d'expérience en tant qu'économiste et gestionnaire d'investissement sont au cœur de sa capacité à comprendre comment les facteurs macroéconomiques déterminent le comportement du marché et sont au centre de son objectif de générer des rendements attrayants et ajustés au risque dans toutes les conditions de marché..


Adrian Owens:
Adrian gère des stratégies à revenu fixe et des stratégies basées sur les devises. Il a travaillé comme économiste, notamment pour le Trésor britannique.

Rahul Mathur:
Rahul co-gère la stratégie et fournit une recherche de fond et un soutien sur les stratégies à revenu fixe et basées sur les devises.

Scott Watson:
Scott aide à gérer les risques et contribue au processus d'investissement par le biais de la recherche et, en particulier, par sa compréhension du positionnement et des attentes du marché.


2 Aucun frais n'a été payé à FE FundInfo pour participer aux prix. Les prix peuvent ne pas être représentatifs de l'expérience d'un client et ne sont pas indicatifs de la performance future de la stratégie référencée.

Adrian Owens
Chief Investment Office, Investcorp-Tages
Rahul Mathur
Gestionnaire de Portefeuille, Investcorp-Tages
Scott Watson
Gestionnaire de Portefeuille, Investcorp-Tages

VOS CONTACTS LOCAUX

Pour vos contacts locaux, veuillez sélectionner votre pays ou visitez notre page Contacts et Emplacements.

Divulgation : Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures et des tendances actuelles ou futures. Les indications peuvent être basées sur des chiffres libellés dans une devise qui peut être différente de la devise de votre pays de résidence et, par conséquent, le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires. Capital à risque : tous les investissements financiers comportent un élément de risque. Par conséquent, la valeur d'un investissement et les revenus qui en découlent peuvent varier et le montant de l'investissement initial ne peut être garanti. Toute référence à un titre ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente de ce titre.  Il n'y a aucune garantie que les objectifs d'investissement de la stratégie référencée seront atteints.  En outre, il n'y a aucune garantie que les techniques de gestion du risque utilisées par GAM élimineront ou atténueront le risque dans n'importe quel environnement de marché.  Les produits de GAM ne sont pas disponibles à la vente ou à l'investissement dans un État ou une juridiction où une telle vente ou un tel investissement serait interdit et ne s'adressent pas aux personnes se trouvant dans ces juridictions ou là où la loi l'interdit.   
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