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GLOBAL RATES: SFRUTTARE ABILMENTE LE INEFFICIENZE DEI MERCATI

"Forte dell’esperienza e della sua specializzazione, il nostro team va alla ricerca delle opportunità di investimento nei tassi di interesse e nelle valute globali"

~ Adrian Owens, Investment Director

 

Cambiamenti annunciati il 11 maggio 2026

In accordo con il gestore degli investimenti del fondo, Investcorp Tages Limited, è stato stabilito che il fondo ha raggiunto dimensioni e un livello di supporto da parte degli investitori sufficienti per procedere ora alla chiusura del seed pricing per i nuovi investitori.

Questa decisione è volta a sostenere la crescita sostenibile della strategia, tutelare gli interessi degli investitori esistenti e garantire un trattamento equo per tutti gli investitori sulle piattaforme GAM e Tages. Su richiesta, verranno lanciate nuove classi di azioni, con nuovi livelli commissionali in linea con la struttura commissionale di Investcorp Tages Limited, per accogliere eventuali nuovi investitori.

Gli investitori esistenti potranno continuare a investire e ad aumentare la propria posizione nelle classi in cui sono attualmente investiti.

Per ulteriori informazioni, si prega di contattare il proprio referente GAM abituale o scrivere a ClientServiceOperations@gam.com.

LA STRATEGIA GLOBAL RATES DI GAM HA AFFRONTATO AL MEGLIO LE FASI PIÙ DIFFICILI PER I MERCATI

In considerazione del cambiamento strutturale nelle tendenze dei tassi di interesse su scala globale, crediamo che i giorni dei rendimenti affidabili, a bassa volatilità, degli strumenti a reddito fisso tradizionali siano ormai alle nostre spalle. Questa strategia attiva investe in un’ampia gamma di titoli di Stato e valute, può assumere posizioni sia long che short, e parte dai fondamentali economici per sfruttare al meglio le inefficienze intrinseche dei mercati.

PERCHÉ I TASSI GLOBALI?

La nostra strategia Global Rates è top-down, tematica, basata sui fondamentali, con un rigoroso approccio di gestione del rischio.

 

  • Semplicità: la strategia investe in pochi strumenti e asset class, e non fa ricorso alla leva finanziaria.

  • Trasparenza: in genere la strategia punta su 8/12 temi a medio termine per sfruttare le dislocazioni dei mercati macro e a reddito fisso.

  • Flessibilità: investe in diversi mercati globali, economie, valute e strumenti a reddito fisso, monitorando costantemente i dati e l’analisi tecnica in modo pragmatico.

  • Liquidità: la semplicità degli strumenti in portafoglio consente di assumere posizioni molto liquide.

  • Esperienza: Adrian Owens e il team vantano molti anni di esperienza come economisti, sono esperti, specializzati in questo campo.br />
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COMPETENZE CHIAVE

UNA STORIA DI SUCCESSI

Dal lancio nel 2004, e in diversi cicli di mercato, la strategia ha prodotto storicamente rendimenti intorno al 9%, analoghi al mercato azionario ma con un grado di rischio in linea con il mercato del reddito fisso.1

EFFETTIVA DIVERSIFICAZIONE

L’approccio non direzionale incentrato sul valore relativo nonché le posizioni long/short hanno prodotto costantemente un profilo di rischio e rendimento non correlato al reddito fisso tradizionale.

LIQUIDO E SCALABILE

L’approccio high conviction, tatticamente agile e basato sui fattori macro, si concentra sui mercati valutari e dei tassi più liquidi dei Paesi sviluppati (G10+), con un’esposizione alquanto limitata e puramente opportunistica nei mercati emergenti.

CONCENTRATO E TRANSPARENTE

Il posizionamento attivo dipende esclusivamente da strumenti liquidi in tassi di interesse e valute. Il fondo non investe nei mercati del credito o in altre asset class.

DISCIPLINATO E RIGOROSO

Il portafoglio concentrato ruota attorno a 8/12 temi di investimento top-down con una duration dei tassi di interesse netta, una leva finanziaria netta e un valore a rischio modesti, affiancati da processi di gestione del rischio rigorosi.

TESTATO E STABILE

Sotto la direzione di Adrian Owens sin dal lancio, il team pluripremiato collabora da molti anni, adottando un approccio di investimento distintivo.

1 I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri così come di presenti o futuri trend.

IL PROCESSO DI GESTIONE DEL RISCHIO È ESSENZIALE

Molti gestori degli investimenti si dilungano a parlare della gestione del rischio, ma in realtà pochi la applicano in modo efficace. Il processo di gestione del rischio è un aspetto fondamentale della strategia Global Rates e ha funzionato bene durante le fasi di turbolenza dei mercati.

Perché il nostro approccio di gestione del rischio funziona? In breve, disponiamo degli strumenti (tra cui la capacità di assumere posizioni short) e operiamo una gestione del rischio ex-ante ma abbiamo anche la possibilità di limitare la portata della gestione ex-post necessaria.

Adrian Owens, Investment Director

Contattaci per ulteriori informazioni

TEAM DI INVESTIMENTO

La strategia è gestita da Adrian Owens, segnalato tra i gestori Alpha 2023 da FE FedInfo.2  Grazie a decenni di esperienza come economista e gestore degli investimenti, è in grado di comprendere in che modo i fattori macroeconomici incidono sul comportamento dei mercati e di generare rendimenti rettificati per il rischio interessanti in tutte le condizioni del mercato.


Adrian Owens:
gestisce le strategie a reddito fisso e in valuta. È un economista esperto che ha lavorato anche per il Ministero del Tesoro britannico.

Rahul Mathur:
cogestisce la strategia, si occupa dell’analisi contestuale e fornisce supporto nell’ambito delle strategie a reddito fisso e in valuta.

Scott Watson:
contribuisce alla gestione del rischio e al processo di investimento attraverso la ricerca e, in particolare, con le sue competenze sul posizionamento e sulle aspettative dei mercati.


2 Non è stato versato alcun contributo per partecipare alla premiazione FE FundInfo. I premi non riflettono necessariamente l’esperienza di tutti i clienti e non sono indicativi della performance futura della strategia.

Adrian Owens
Chief Investment Officer, Investcorp-Tages
Rahul Mathur
Portfolio Manager, Investcorp-Tages
Scott Watson
Portfolio Manager, Investcorp-Tages

CONTATTI LOCALI

Si rimanda alla pagina Contatti e Sedi.

Informazioni importanti: I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri così come di presenti o futuri trend. Le indicazioni si possono basare sui dati denominati in una valuta diversa da quella del Paese di residenza, pertanto il rendimento può aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie. Capitale a rischio: tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore di un investimento e il reddito da esso derivante possono variare e l’importo iniziale investito non può essere garantito. Il riferimento a un titolo non rappresenta un suggerimento di acquisto o di vendita di tale titolo. Non si rilascia alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento della strategia saranno raggiunti. Inoltre, non c’è alcuna garanzia che le tecniche di gestione del rischio utilizzate da GAM eliminino o riducano il rischio in ogni contesto di mercato. I prodotti GAM non sono disponibili per la vendita o l’investimento nei Paesi o nelle giurisdizioni in cui tale vendita o investimento sono vietati, e non si rivolgono a soggetti in tali giurisdizioni o laddove vietato dalla legge.  
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