Wealth Management

Il giusto abbinamento di investimenti

Riteniamo che il modo migliore per ottenere, nel tempo, il rendimento ottimale da un investimento per un ente di beneficenza sia di diversificare i portafogli di investimento tra molteplici asset class. Siamo convinti che non sia possibile identificare sempre, e con assoluta certezza, la categoria d’investimento vincente, anno dopo anno. Un approccio diversificato è fondamentale per realizzare rendimento a lungo termine con continuità.

Per giungere al giusto equilibrio tra gli investimenti (la giusta “asset allocation”) per i fondi di beneficenza a lungo termine è importante considerare due aspetti, uno strategico, l’altro tattico.

Il mix strategico corretto dipende dalle circostanze dell’ente di beneficenza e si rifletterà nell’indice composito. Questa combinazione di strumenti sembra la più adatta a produrre il risultato ottimale per l’ente di beneficenza in condizioni di mercato “normali” nel lungo periodo.

Il mix tattico consisterà invece nel combinare le asset class che dovrebbero essere maggiormente in grado di sfruttare le condizioni di mercato esistenti nel più breve termine. Entro i limiti concessi dagli amministratori fiduciari all’inizio del rapporto, adatteremo l’asset allocation nel portafoglio del cliente sulla base delle prospettive macroeconomiche e di ciascuna asset class.

Le migliori idee di investimento in ciascuna asset class

Per un risultato ottimale dobbiamo avere la possibilità di investire nei titoli migliori in ciascun ambito. Per la costruzione dei portafogli ci avvaliamo di gestori di fondi attivi in ogni regione o settore che abbiamo identificato per il loro talento nella selezione dei titoli nel rispettivo ambito di competenza.

Il nostro team dedicato alla ricerca è fondamentale per identificare i gestori di fondi di maggior talento in tutto il mondo. Il team sottopone ciascun potenziale gestore a una valutazione approfondita, esaminando la strategia d’investimento e le caratteristiche quantitative al fine di produrre una tesi d’investimento ben documentata e sostanziata per la selezione del gestore e il monitoraggio costante.

Con un’esperienza più che trentennale nella ricerca di gestori e uno staff di circa 40 collaboratori, GAM vanta uno dei team più ampi e meglio equipaggiati per la selezione dei gestori in Europa.

Nei casi in cui non riusciamo a individuare il gestore giusto per un determinato settore o area geografica, acquistiamo fondi indicizzati passivi, o ETF, come alternativa a basso costo.

Due Diligence

La gestione del rischio è integrata in ogni fase del processo d’investimento ed è particolarmente rilevante nel caso degli enti di beneficenza.

Il team specializzato nella due diligence monitora ed esamina ogni gestore che abbiamo intenzione di assumere, e stila un rapporto approfondito su ciascuno di loro prima di inserirlo in un portafoglio. Il rapporto contiene un’analisi rigorosa della documentazione del fondo, delle attività e dei punti di forza dei fornitori principali (per esempio gli amministratori), concentrandosi in particolare sull’identificazione delle potenziali fonti di rischio operativo lungo tutta la catena. Dopo l’investimento, il team continua a misurare, monitorare e valutare il personale dei fondi e la loro performance per garantirne l’adeguatezza.

Infine, i nostri collaboratori che si occupano dell’infrastruttura di back office e dell’operatività collaborano per garantire un’amministrazione efficiente dei portafogli e degli investimenti.