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KATASTROPHENANLEIHEN (Cat-Bonds): DIVERSIFIZIERUNG, WENN SIE BENÖTIGT WIRD

"With returns driven by hurricanes and earthquakes, cat bonds offer true diversification from other asset classes"

Im Bereich der Katastrophenanleihen (Cat-Bonds) besteht eine noch nie dagewesene Nachfrage nach Kapital. Die Fülle an qualitativ hochwertigen Emissionen seit dem Hurrikan Ian eröffnet unerwartete Chancen und damit Potenzial zur Portfoliodiversifizierung.
In einer Welt mit hoher Inflation und volatilen Kapitalmärkten suchen Anleger zunehmend nach Möglichkeiten, ihre Kapitalerträge vor Verlusten zu schützen und ihre Portfolios zu diversifizieren. Katastrophenanleihen sind geeignet, genau das zu bieten.
 

WAS SIND KATASTROPHENANLEIHEN (CAT-Bonds)?

Crucially for portfolio diversification, cat bonds have typically low correlation to more traditional investments, even during periods of heightened volatility."

Katastrophenanleihen, eine Kategorie der versicherungsgebundenen Wertpapiere (ILS), sind festverzinsliche Instrumente, die unter anderem von Versicherern und Rückversicherern begeben werden, um Risiken aus potenziell grossen versicherten Verlusten in Zusammenhang mit Naturkatastrophen auf Investoren zu übertragen. Diese Anleihen stellen eine Form der Rückversicherung dar, so dass die Verbindlichkeiten des Versicherers gedeckt sind, und er eingetretene Schäden in voller Höhe begleichen kann und die Wiederherstellung des Versicherungsgegenstandes unterstützt wird. Im Gegenzug erhalten Anleger in Cat-Bonds die vereinbarte Verzinsung - vergleichbar einer traditionellen Anleihe. Die Kunst besteht darin, das tatsächliche Risiko jeder Katastrophenanleihe zu ermitteln und die Chancen mit den attraktivsten Renditen zu identifizieren.

 

WARUM JETZT IN KATASTROPHENANLEIHEN INVESTIEREN?

  • Vielfältige Renditetreiber

  • Unkorreliert mit den breiten Kapitalmärkten

  • Verbesserte Liquidität

  • Starke ESG-Referenzen

  • Attraktive Einstiegsniveaus im Vergleich zur Vergangenheit

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HAUPTMERKMALE

ANPASSUNG AN STEIGENDE ZINSEN UND INFLATION.

Cat-Bonds sind ihrem Wesen und ihrer Konstruktion nach Instrumente mit flexiblem Zinssatz, die an die Inflation gekoppelt sind. Sämtliche Cat-Bonds werden variabel verzinst, so dass jeder Basispunkt Zinsanstieg am kurzen Ende der Kurve direkt in den Kupon einfliesst.

Bezüglich der Inflation passen die Versicherungsgesellschaften die Prämie jeder Police jährlich sorgfältig an die vorangegangene und erwartete Inflation an. Das bedeutet, dass es in der Natur des Geschäftsmodels selbst liegt an die Inflation indiziert zu sein.

ANGST, UNSICHERHEIT UND ZWEIFEL TREIBEN DEN KAUF VON VERSICHERUNGEN UND RÜCKVERSICHERUNGEN AN.

Angst, Ungewissheit und Zweifel beeinflussen die Psychologie der Versicherungsnehmer und treiben sie dazu, mehr Versicherungen zu einem höheren Preis abzuschliessen.

Entscheidend ist jedoch, dass die Anleger auf dem Markt für Katastrophenanleihen den Vorteil nicht zwangsläufig mit einem höheren Risiko bezahlen, da ein Marktzusammenbruch oder sogar ein Ereignis wie der Krieg in der Ukraine nicht die Ursache für einen Wirbelsturm oder ein Erdbeben sein kann.

Ausrichtung an die ESG-GRUNDSÄTZE.

Cat-Bonds sind gut auf die Umwelt- (Environmental), Sozial- (Social) und Unternehmensführungs- (Governance) (ESG)-Grundsätze abgestimmt.

E: Sie stehen an vorderster Front bei der Beobachtung von Veränderungen bei Wetterextremen und deren Auswirkungen auf die Wirtschaft.  

S: Versicherungen sind im Allgemeinen eine soziale Form der Finanzierung, die dazu dient, Risiken in einem grösseren Pool zu neutralisieren, um deren Auswirkungen und Schwere für die Gesellschaft zu verringern.  

G: Der Markt für Katastrophenanleihen bietet ein noch nie dagewesenes Mass an Markttransparenz in Bezug auf Auszahlungen in Katastrophenfällen. Dies ermöglicht es den Regierungen, ihre Reaktion auf derartige Katastrophen zu planen und zu budgetieren.

Die Weltbank schätzt, dass, wenn die Reaktion auf eine Katastrophe durch ILS finanziert wird, dies einen Multiplikatoreffekt von mindestens dem Hundertfachen hat. Das bedeutet, dass jeder US-Dollar an Katastrophenhilfe, der aus ILS stammt, mindestens 100 US-Dollar an Hilfe wert ist, die über das traditionelle Reaktionssystem kommen."

KATASTROPHENANLEIHEN IN KRISENJAHREN

In einer Welt, in der der alternative Status spezialisierter Anlageklassen durch Korrelationen mit anderen Risikoanlagen untergraben wurde, bieten Cat-Bonds eine Diversifizierung auf fundamentaler Ebene. Da ihre Preisbildung nicht von wirtschaftlichen oder unternehmerischen Ereignissen abhängt, sind die Renditen von Cat-Bonds weitgehend unabhängig von den “Mainstream”-Märkten und grundsätzlich nicht mit den traditionellen Anlageklassen korreliert.

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Haftungsausschluss: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung und aktuelle oder künftige Trends. Die Angaben können auf Zahlen beruhen, die auf eine Währung lauten, die sich von der Währung Ihres Wohnsitzlandes unterscheidet, und daher kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Risikokapital: Alle Finanzinvestitionen sind mit einem gewissen Risiko verbunden. Daher können der Wert der Anlage und die daraus resultierenden Erträge schwanken und der ursprüngliche Anlagebetrag kann nicht garantiert werden. Jeder Hinweis auf ein Wertpapier ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieses Wertpapiers.
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