Why Private Markets?
Accessing unique late-stage Venture Capital opportunities in the burgeoning private innovation economy with untraditional liquidity and low-to-negative correlation to public equities.
Accessing unique late-stage Venture Capital opportunities in the burgeoning private innovation economy with untraditional liquidity and low-to-negative correlation to public equities.
While some of today’s largest technology companies like Amazon, Microsoft and Nvidia continue making advances, some of the most significant innovation and disruption is often produced by companies in the private market. After all, what we see in the publicly listed space is really the tip of the iceberg.
GAM has teamed up with the established US private markets group - Liberty Street Advisors to offer non-US investors access to the private innovation economy.
The public market is shrinking as companies stay private for longer. The private market is now predominant. (Please refer to the charts below)
Private markets poised for continued growth - 86% of institutional investors invest in alternatives, allocating on average 23% of their portfolios (with private equity the largest subclass, followed closely by real estate).***
Number of domestic companies listed on NASDAQ and NYSE:
Key benefits of investing in private markets:
Significant growth in private companies:
Christian Munafo, CIO of LSA, provides an overview of the opportunities in private markets.
Late-stage Venture Capital sits between early-stage Venture Capital (VC) and traditional Private Equity (PE) buyouts and focuses on backing already successful companies with proven products, strong operating models, established market share, strong management teams and a near-term exit path.
Investors in this asset class aim to participate in the potential capital appreciation of these dynamic innovation companies whilst under private ownership which can yield outperformance. Historically, roughly two-thirds of VC-backed companies exit through Mergers & Acquisitions (M&A) versus public listings, meaning that public investors often miss out on a large segment of the addressable opportunity set.
Deep relationships throughout the Venture Capital /growth ecosystem drive significant deal flow and information access
Invest through both secondary transactions and participation in new financing rounds
Kevin Moss, Managing Director, Christian Munafo, Chief Investment Officer and Jonas Grankvist, Director are responsible for investment management, risk oversight and operational control of the strategy. All portfolio investment decisions require their unanimous approval.
The investment management team works closely with a group of analysts. Transparency is encouraged at all levels, and the team is bound together by a highly collaborative, tight-knit culture, with interaction and knowledge sharing across team members.
We focus on what is called later stage venture capital and growth oriented investing... beyond start-up phase of development and the associated technology risk. These companies have often validated the value proposition for their product or service, they have an established market presence.
9 Min
Angesichts der Verlagerung des Kapitals von öffentlichen auf private Märkte und des Trends, dass wachstumsstarke Unternehmen länger privat bleiben, erklärt Christian Munafo von Liberty Street Advisors, wie Anleger diese dynamischen, innovativen und ertragsreichen US-Unternehmen in ihren aufregendsten Entwicklungsphasen nutzen können.
10 Min
Vor dem hintergrund der uneinheitlichen makroökonomischen lage, die dazu führt, dass immer mehr privatwirtschaftliche unternehmen ihre pläne eines börsengangs aufschieben, erörtert Christian Munafo von liberty street advisors die besondere attraktivität von unternehmen in der spätphase im vergleich zu ihren pendants, die sich noch in einer frühen phase ihrer entwicklung befinden. Des weiteren geht er auf die frage ein, warum das schwierigere ausstiegsumfeld neue chancen für investoren bieten kann.
12 Min
Angesichts der Tatsache, dass globale Aktien mehr denn je von US-Aktien dominiert werden und die US-Aktien selbst zunehmend auf den Technologiesektor ausgerichtet sind, analysiert Niall Gallagher die Rolle, die europäische Aktien als Portfoliodiversifizierer spielen könnten.
10 Min
11 Min
Julian Howard, Chief Multi-Asset Investment Strategist bei GAM, erläutert seine neuesten Multi-Asset-Einschätzungen und geht der Frage nach, inwiefern die erhöhte Marktvolatilität, die Zinsspekulationen und die geopolitische Unsicherheit die günstigen Bedingungen in der grössten Volkswirtschaft der Welt ungenügend widerspiegeln.
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