GAM Galena Commodities

Fonds im Fokus

Unsere Vorteile

Nutzung globaler Expertise

Der Zugang zu Trafiguras globaler Handelskompetenz verschafft uns unvergleichliche Markteinblicke und Chancen.

Rohstoffströme als Indikatoren für wirtschaftliche Veränderungen

Veränderungen in den Rohstoffströmen signalisieren oft wirtschaftliche und regionale Wachstumsveränderungen.

Makroökonomisch getriebene Investmentthemen

Investmentthemen werden aus einer Top-down-Perspektive festgelegt.

Integrierte Research-Aktivitäten für Öl-, Metall- und Schifffahrtsmärkte

Wir nutzen globale Research-Teams, um eine einheitliche Sicht auf Fundamentaldaten und Hochfrequenzdaten zu gewinnen.

Einheitliche globale Wirtschaftseinblicke

Eine einzigartige Perspektive durch die Konsolidierung und Analyse globaler Daten.

Erkennen von Angebots- und Nachfragelücken für langfristige Trends

Genaue Erfassung von Verschiebungen bei Angebot und Nachfrage, um kurzfristige Anomalien und solide langfristige Trends aufzudecken.

Investmentteam

Galena Asset Management

Über uns

Anlagephilosophie und Anlageprozess

Anlagephilosophie

Die Investmentphilosophie des Teams basiert auf zwei Überzeugungen. Sie räumt sowohl der Rendite als auch dem Risiko in absoluter Hinsicht Priorität ein und verwaltet ein ausgewogenes Portfolio, das darauf ausgelegt ist, Marktineffizienzen und Risikoprämien zu nutzen. Das Team ist zudem unabhängig von Kursrichtungen und geografischen Faktoren und konzentriert sich stattdessen darauf, durch Marktstimmungen bedingte Verwerfungen zu identifizieren, die Chancen auf der Grundlage solider Fundamentaldaten bieten.

Anlageprozess

Der Prozess kombiniert Top-down- und Bottom-up-Investmentansätze. Übergeordnete Schwerpunkte werden aus einer Top-down-Perspektive identifiziert, hauptsächlich in den Sektoren Energie sowie Metalle und Mineralien, aber auch auf Makroebene. Sobald Themen identifiziert wurden, untersucht Galena den besten Weg zu deren Umsetzung. Vor der Ausführung werden die Handelsgrössen unter Berücksichtigung der Volatilität und potenzieller Stop-Loss-Limits festgelegt, wobei jedem Trade eine Risiko-Rendite-Kennzahl zugewiesen wird, die die Überzeugung hinter der Position bestimmt. Die Positionen werden anschliessend kontinuierlich in Echtzeit überwacht und überprüft.

Global denken

Der tägliche Handel von Trafigura liefert globale Einblicke in Echtzeit.

Liquidität im Fokus

Diversifiziert über eine Reihe von Rohstoffmärkten, einschliesslich solcher, die nicht in den gängigen Benchmarks enthalten sind.

Top-down-orientiert

Investmentthemen werden auf Basis eines Top-down-Ansatzes entwickelt.

Keine Interessenkonflikte

Fondsentscheidungen werden unabhängig getroffen, mit getrennten Systemen und eigenständigen Einschätzungen.

Anlagegründe

Absicherung gegen Inflation

Rohstoffe entwickeln sich in Inflationsphasen oft überdurchschnittlich gut und sichern so den Wert.

Angebotsengpässe

Ein begrenztes Angebot aufgrund geopolitischer Risiken oder ESG-Vorschriften kann die Preise in die Höhe treiben.

Erholung der weltweiten Nachfrage

Schwellenländer treiben die langfristige Nachfrage nach Rohstoffen an.

Diversifizierung

Geringe Korrelation mit traditionellen Assetklassen wie Aktien und Anleihen.

Chancen der Energiewende

Entscheidende Rolle von Metallen (z. B. Kupfer, Lithium) bei erneuerbaren Energien und Elektrofahrzeugen.

Hohe Liquidität sowie kurz- und langfristige Gewinne

Rohstoffmärkte bieten Chancen für kurz- und langfristige Handelsgewinne.

Risiko

Rohstoffrisiko

: Der Fonds investiert in Rohstoffe, die als alternative bzw. nicht-traditionelle Anlagen gelten. Neben den natürlichen Marktschwankungen unterliegen sie insbesondere Liquiditäts- und Bewertungsrisiken.

Risikokapital

: Alle Finanzinvestitionen beinhalten ein gewisses Risiko. Daher variieren der Wert der Anlage und die Erträge daraus, und der ursprüngliche Anlagebetrag kann nicht garantiert werden.

Komplexe Finanzinstrumente

: Der Fonds investiert in komplexe Finanzinstrumente (z.B. Derivate), deren Wert mit unterliegenden Anlagen verbunden ist. Gewisse dieser Finanzinstrumente können eine Hebelwirkung haben, welche den Nettoinventarwert des Fonds stark beeinflussen kann.

Kontrahentenrisiko oder Risiko im Zusammenhang mit Derivaten

: Wird ein Kontrahent eines derivativen Finanzkontrakts zahlungsunfähig, sind der Wert des Kontrakts, die Kosten seiner Ersetzung und vom Kontrahenten zu dessen Unterstützung sämtliche gehaltene Barmittel oder Wertpapiere unter Umständen verloren. Der Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzeugen, wodurch sowohl Gewinne als auch Verluste maximiert werden können. Bereits geringe Marktbewegungen können zu relativ größeren Wertänderungen für den Fonds führen, einschließlich des Risikos eines bedeutenden Kapitalverlustes.

Kreditrisiko / Schuldtitel

: Anleihen können erheblichen Wertschwankungen ausgesetzt sein. Anleihen sind einem Kreditrisiko und einem Zinsrisiko ausgesetzt.

Währungsrisiko

: Der Wert von Anlagen in Vermögenswerten, die auf andere Währungen als die Basiswährung lauten, ist dem Risiko von Schwankungen der betreffenden Währungskurse ausgesetzt, was zu einem Wertrückgang führen kann.

Fremdfinanzierungsrisiko

: Derivate können das Exposure in den Basiswerten verstärken und den Fonds einem erheblichen Verlustrisiko aussetzen.

Liquiditätsrisiko

: Manche Anlagen sind mitunter kurzfristig schwer verkäuflich, was sich auf den Wert des Fonds und unter extremen Marktbedingungen auf die Fähigkeit des Fonds, Rücknahmeanträgen nachzukommen, auswirken kann.

Diese Liste erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit

: Diese Liste der Risikofaktoren ist nicht vollständig. Bitte beachten Sie den jeweiligen Fondsprospekt.

Fonds

Neueste Veranstaltungen

Video

zum Video

GAM Alternatives launch event - Maximilian Tomei

April 2025

Relative value strategies built on real-time commodity flow insight and global dislocations.

User Denkansatz

Outlook 2026

5 Min

Von Finanzanlagen zu soliden Sachwerten

Dezember 2025 | Galena Asset Management

Commodities: „Sofern es nicht zu einer globalen Rezession kommt, dürfte die Nachfrage nach Rohstoffen aufgrund der starken Nachfrage aus den Schwellenländern eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigen.“

Unser Denkansatz

Kontaktieren Sie uns

Kontakt

Bitte wählen Sie Ihr Profil oder besuchen Sie unsere Kontakte & Standorte.

Haftungsausschluss: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis für zukünftige Wertentwicklung bzw. aktuelle oder zukünftige Trends. Den Angaben könnten Zahlen zugrunde liegen, die in einer anderen Währung als der Ihres Wohnsitzlandes denominiert sind, daher kann der Ertrag infolge von Wechselkursschwankungen steigen oder sinken. Risikokapital. Alle Finanzinvestitionen beinhalten ein gewisses Risiko. Daher variieren der Wert der Anlage und die Erträge daraus, und der ursprüngliche Anlagebetrag kann nicht garantiert werden. Jede Bezugnahme auf ein Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieses Wertpapiers dar.