GAM LSA Private Shares AU Fund

GAM LSA Private Shares AU Fund is a late-stage venture capital (VC) strategy, managed by established US private markets group, Liberty Street Advisors. The fund provides access to a diversified portfolio of leading privately-owned companies that are in the final non-public funding rounds. With a focus on late stage high-growth innovation companies, the fund aims to back already-successful companies with established market share, strong management boards and proven products. Investors aim to participate in the potential appreciation of these dynamic private companies whilst they are under private ownership.

Our Edge

Deep industry experience

The fund is managed by a seasoned team with multi-decade investing experience and deep relationships with those in key areas of deal flow - entrepreneurs, venture capital experts, private equity firms and professionals in technology industry networks.

Attractive structure

An Evergreen structure enables strong investor alignment with immediate deployment of funds across a diversified portfolio, thus avoiding negative ‘J-curve’ impacts. In a traditional PE fund, capital is invested into a more concentrated portfolio over a 3-4 year investment time period and typically requires allocations to new ‘vintages’.

Liquidity profile

The fund’s daily application and quarterly redemption program allows for up to 5% of the fund to be redeemed each quarter, giving it a more liquid profile than investing directly or through traditional VC funds.

Longstanding, proven process

The team utilises a proprietary, multi-factor ranking process that incorporates criteria such as revenue growth, market potential and investor quality, to establish a portfolio of some of the world’s most innovative and compelling private companies.

Investment Team

The fund is managed by Liberty Street Advisors, an established US manager with experience of running a similar strategy since 2014.

Kevin Moss, Managing Director, Jonas Grankvist, Director and Jennifer Pruitt, Vice President are responsible for investment management, risk oversight and operational control of the fund. All portfolio investment decisions require their unanimous approval.

The investment management team works closely with a group of analysts. Transparency is encouraged at all levels, and the team is bound together by a highly collaborative, tight-knit culture, with interaction and knowledge sharing across team members.

“Pre-IPO companies are a really important and dynamic part of the market to which we believe as wide a range of investors as possible should have exposure.”

Kevin Moss

President & Portfolio Manager, Liberty Street Advisors, Inc.

Jonas Grankvist

Managing Director, Liberty Street Advisors, Inc.

Jennifer Pruitt

Vice Presidente, Liberty Street Advisors, Inc

Philosophy and Process

Investment Philosophy and Approach

The team believes that late-stage, private growth companies can present an attractive balance of risk and return for investors, compared to early-stage venture investments and public equities. The team seeks to exploit this opportunity using a rigorous investment process, focused on intensive due diligence of companies and stringent investments criteria. Their long-term track record in the industry enables them to make both primary and secondary investments into private companies and offer risk-adjusted returns for clients.

Investment Process

The team’s investment process focuses on the stringent due diligence of VC-backed companies, firstly monitoring an extensive universe of private technology and innovation companies across multiple sectors. Their use of proprietary databases and extensive network of relationships across the VC ecosystem enable them to identify high-performing companies, using direct and indirect origination channels to identify investment opportunities. Their in-depth due diligence focuses on qualitative and quantitative data, confidential public and private information and meetings with management, key investors and domain experts. After unanimous Investment Committee (IC) approval, investments are made to build a diversified portfolio of companies that are actively monitored and expected to generate capital appreciation through exits such as IPOs, M&A activity, secondary sales and direct listings.

Reasons to Invest

Private Market Access

Investors can gain access to a portfolio of unique, privately-owned companies that were historically reserved for institutions and endowments. The fund is a direct access point to the private market for all types of investors.

Sharp increase in 'Unicorns'

Growth equity companies are benefiting from an innovation ‘super cycle’ with disruptive technology-driven growth across all sectors and industries. This growth has led to a proliferation of ‘unicorns’, with over 800 venture capital backed companies currently valued at over USD 1 billion.

Expanding Market

Companies are staying private for longer, driven primarily by regulatory changes, ease of business model development in the private sphere and a surge of private capital. A significant portion of these companies’ value appreciation occurs prior to entry into the public markets, at mid or large-cap size. Many of the world’s most innovative private companies may never be available for public market investment.

Portfolio Diversifier

Strong long-term performance expectations, with historical downside resilience and low correlation to public equities, make the asset class attractive for portfolio diversification. From an asset allocation perspective, investors are increasingly turning to alternatives to fill the void that traditional assets once provided for return enhancement, risk minimisation or diversification.

PRINCIPALI RISCHI

Capitale a rischio

: Ogni strumento finanziario implica un elemento di rischio. Pertanto, il valore dell'investimento così come il rendimento dello stesso sono soggetti a variazioni e il valore iniziale dell'investimento non può essere garantito.

Rischio di cambio

: Il valore degli investimenti in attività denominate in valute diverse dalla valuta di riferimento risentiranno delle oscillazioni dei relativi tassi di cambio, che possono causare ribassi.

Rischio di controparte o Rischio connesso agli strumenti derivati

: L'eventuale inadempienza di una controparte di un contratto finanziario derivato può determinare la perdita del valore del contratto, del costo per sostituirlo e degli eventuali titoli o strumenti liquidi detenuti dalla controparte per facilitarlo. L'uso di strumenti derivati può creare un effetto leva, che può aumentare sia i guadagni che le perdite; anche fluttuazioni di mercato di entità limitata possono quindi determinare variazioni proporzionalmente maggiori del valore del Fondo, compreso il rischio di perdite significative di capitale.

Rischio di cambio - Classi di azioni denominate in valute diverse da quella di riferimento

: Le classi di azioni denominate in valute diverse da quella di riferimento possono essere coperte o meno nei confronti della valuta di riferimento del Fondo. Le variazioni dei tassi di cambio influiranno sul valore delle azioni del Fondo denominate in valute diverse da quella di riferimento. La presenza di strutture di copertura ha lo scopo di ridurre, ma non di eliminare completamente, il rischio di cambio.

Rischi connessi a un singolo paese

: Gli investimenti in società di un singolo paese possono essere soggetti a maggiori rischi politici, sociali, economici e fiscali ed essere più volatili rispetto agli investimenti in fondi maggiormente diversificati. La normativa fiscale locale può subire modifiche retroattive e senza preavviso.

Azioni

: Gli investimenti in azioni (diretti o indiretti tramite derivati) possono essere soggetti a fluttuazioni di valore e il loro valore può essere più volatile rispetto a quello di altre classi di attività. Le azioni e i titoli collegati ad azioni (come warrant e diritti di opzione) possono essere influenzati dalle oscillazioni giornaliere dei mercati azionari.

Rischio di liquidità

: Alcuni investimenti possono essere difficili da vendere rapidamente, il che può incidere sul valore del Fondo e, in condizioni di mercato estreme, sulla sua capacità di far fronte alle richieste di rimborso.

Portfolio Holdings

Stampa PDF

Latest Events

Video

Guarda

GAM LSA Private Shares: Review and Outlook - September 2025

18 September 2025

During this update, Liberty Street’s Managing Director, Kevin Moss provides an overview of the current investing environment in private markets, where they’re finding opportunities and how they’ve managed such a successful start for a new fund.

Video

Guarda

Opportunities in Private Markets: An interview with Kevin Moss - February 2025

February 2025

GAM Investments Steven Williams discusses opportunities in private markets with Kevin Moss of Liberty Street Advisors.

Opinioni dei gestori

8 min di lettura

Private equity: da nicchia a necessità

31 luglio 2025 | Kevin Moss

Kevin Moss, President e Portfolio Manager di Liberty Street Advisors (LSA), Inc., considera il private equity – e in particolare il venture capital in fase avanzata – come un'opportunità ad alto potenziale per gli investitori alla ricerca di una crescita a lungo termine, soprattutto in un mercato in cui le aziende restano private più a lungo e crescono rapidamente prima di arrivare ai mercati pubblici.

Vedere la pagina della ricerca

OuR Thinking

Opinioni dei gestori

4 min di visione

IA: un'opportunità multimiliardaria

23 ottobre 2025 | Josh Sambrook-Smith

Si stanno investendo ingenti somme nell'intelligenza artificiale. Josh Sambrook-Smith, Investment Manager, Global Equities, discute cosa ciò potrebbe significare per i vari settori dell'ecosistema dell'IA e dove lui e il suo team vedono opportunità da cogliere.

European Equities Blog

2 min di lettura

Un campione spaziale paneuropeo

23 ottobre 2025 | Tom O'Hara

I giganti dell'aerospazio e della difesa Airbus, Leonardo e Thales uniscono le loro attività spaziali.

European Equities Blog

10 min di lettura

(EU)reka!? La nostra opinione sulla nuova corsa all'oro

21 ottobre 2025 | Tom O'Hara

L'industria mineraria dell'oro sembra una macchina magica per stampare denaro, ma con fondamentali più convincenti rispetto all'altra moda contemporanea per guadagnare denaro istantaneo: gli annunci di partnership nel campo dell'intelligenza artificiale...

Vedere la pagina della ricerca

Fund Information

Contact Us

How to Invest

Speak to one of our client directors

To invest in this fund or talk to a member of the team, please click the button below for their contact details.

Speak to a member of the team

Contacts

Si rimanda alla pagina Contatti e Sedi.

Disclaimer: I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri così come di presenti o futuri trends. Le indicazioni possono essere basate su importi denominati in una valuta diversa dalla valuta del proprio paese di residenza e pertanto il rendimento potrà aumentare o diminuire a causa di oscillazioni valutarie. Capitale a rischio. Ogni strumento finanziario implica un elemento di rischio. Pertanto, il valore dell’investimento così come il rendimento dello stesso sono soggetti a variazioni e il valore iniziale dell’investimento non può essere garantito. Qualsiasi riferimento a un titolo non costituisce una raccomandazione di acquisto o vendita di quel titolo.