Bei GAM Investments ist es unser Ziel, die finanzielle Zukunft unserer Kunden zu schützen und zu verbessern. In diesem Zusammenhang fordern wir uns immer wieder heraus, über das Offensichtliche hinaus zu denken. In der Reihe "GAM Explains" erläutern wir wichtige Entwicklungen, Konzepte und weniger bekannte Anlageklassen.
03. Oktober 2024
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- Was ist in den letzten Jahren geschehen?
- Was passiert dieses Jahr?
- Warum ist das für Investoren wichtig?
- Die drei wichtigsten Erkenntnisse
- Worauf ist zu achten?
Der Wettlauf um den Schutz der biologischen Vielfalt unseres Planeten ist ebenso entscheidend wie der Kampf gegen den Klimawandel und bietet Investoren sowohl Risiken als auch Chancen. Mehr als die Hälfte des globalen BIP hängt von der Natur ab, was die weitreichenden Auswirkungen verdeutlicht.
Anfang der 1990er Jahre gründete das Umweltprogramm der Vereinten Nationen (UNEP) das Übereinkommen über die biologische Vielfalt (Convention on Biological Diversity, (CBD) als internationales Rechtsinstrument zum Schutz der Natur und zur Förderung politischer Veränderungen. Jedes Jahr treffen sich die Mitglieder des Übereinkommens auf der Konferenz der Vertragsparteien (COP), um die Fortschritte zu bewerten und neue Ziele zu setzen (wie in unserer Erklärung zur Biodiversitäts-COP erläutert). Die diesjährige Konferenz COP16 findet vom 21. Oktober bis 1. November in Cali, Kolumbien, statt.
Auch wenn die COPs nicht primär auf Investoren ausgerichtet sind, spielen Finanzinstitute eine wichtige unterstützende Rolle. Um lebenswerte planetarische Grenzen zu erhalten, müssen sich Investoren für den Schutz, die Wiederherstellung und die nachhaltige Nutzung der biologischen Vielfalt einsetzen.
Was ist in den letzten Jahren geschehen?
Die COP15 endete im Dezember 2022 in Montreal, Kanada, mit der bahnbrechenden Verabschiedung des Globalen Biodiversitätsrahmens von Kunming und Montreal (GBF). Das GBF zielt darauf ab, den Verlust der biologischen Vielfalt zu stoppen, Ökosysteme wiederherzustellen und die Rechte indigener Völker zu schützen.
Das GBF baut auf früheren Initiativen wie dem Übereinkommen von Rio auf und markiert einen entscheidenden Wendepunkt, da es einen internationalen Konsens und Dringlichkeit für den Schutz der Biodiversität herbeiführt. Zu den Zielen zählt das „30x30“-Ziel, das vorsieht, 30 % der Land- und Meeresflächen bis 2030 zu schützen und wiederherzustellen.
Die diesjährige COP steht unter dem Motto „Frieden mit der Natur“ und wird vom kolumbianischen Umweltminister als „COP der Menschen“ bezeichnet. Die Konferenz soll inklusiv sein. Besondere Aufmerksamkeit gilt dem lokalen und indigenen Wissen, das den Zielen des Biodiversitätsplans zugutekommt.
Kolumbien ist eines der weltweit artenreichsten Länder und beherbergt 10 Prozent der gesamten biologischen Vielfalt der Welt. Es wird jedoch geschätzt, dass die beobachteten Wildtierpopulationen in Lateinamerika seit 1978 im Durchschnitt um 94 Prozent gesunken sind, was Kolumbien gleichzeitig zur Region mit dem grössten Rückgang bei Fischen, Amphibien, Vögeln, Säugetieren und Reptilien macht. Dies ist auf Faktoren wie interne bewaffnete Konflikte, soziale Ungleichheit und schwache politische Massnahmen zurückzuführen.
Für Kolumbien ist die diesjährige COP eine Gelegenheit, die nationale Dringlichkeit des Schutzes der Biodiversität mit globalen Zielen zu verknüpfen.Eine wichtige Aufgabe der Regierungen während der Konferenz wird die Überprüfung der Fortschritte bei der Umsetzung des GBF sein. Von den Vertragsparteien des Übereinkommens wird erwartet, dass sie ihre nationalen Biodiversitätsstrategien (NBSAPs) mit dem Rahmenwerk in Einklang bringen, was bisher nur wenigen gelungen ist.
Neben der Umsetzung der GBF wird es auf der COP16 vor allem darum gehen, die Mobilisierung von Ressourcen und die technische Zusammenarbeit zu stärken. Darüber hinaus soll auf der Konferenz ein System fertiggestellt und in Kraft gesetzt werden, das sicherstellt, dass alle von der Nutzung digitaler Daten über genetisches Material in gerechter Weise profitieren. Ziel ist es, sicherzustellen, dass bei der Nutzung genetischer Informationen (z. B. bei der Entwicklung neuer Medikamente oder Kulturpflanzen) die Vorteile (wie Gewinne oder technologische Fortschritte) gerecht unter allen Ländern aufgeteilt werden, insbesondere unter denen, die die genetischen Ressourcen bereitstellen. Dies steht im Einklang mit dem Nagoya-Protokoll, dem auf der COP16 voraussichtlich weitere Länder beitreten werden.
Warum ist das für Investoren wichtig?
Es gibt einen klaren Grund für Investoren, sich um die biologische Vielfalt zu kümmern. Das von 196 Staaten unterzeichnete GBF-Abkommen sendet ein klares Signal an die Privatwirtschaft, die Biodiversität in ihre Strategien zu integrieren. Indem sie ihre Portfolios mit den Zielen der GBF abstimmen, können Investoren die Verlagerung von Finanzströmen hin zu nachhaltigeren und gerechteren Praktiken beschleunigen und die wirtschaftlichen Ergebnisse mit den Belangen der biologischen Vielfalt in Einklang bringen.
Die Zahl der Unternehmen, die an den COPs teilnehmen, hat in den letzten Jahren erheblich zugenommen. Dies spiegelt die zunehmende Erkenntnis wider, dass der Schutz der biologischen Vielfalt ein Engagement der Unternehmen erfordert und unterstreicht die Bedeutung der Stimme der Investoren.
Quelle: United Nations Climate Change
Die Investoren werden sich wahrscheinlich am meisten für den vom UNEP veranstalteten Finanztag interessieren, der darauf abzielt, Finanzströme zur Unterstützung des GBF zu mobilisieren. Aufbauend auf dem Erfolg der ersten COP15-Veranstaltung wird der Finanztag ein sinnvolles Engagement von CEOs, Finanzministern und anderen führenden Persönlichkeiten aus den Bereichen Biodiversität und Finanzen fördern und eine Plattform für hochrangige Debatten und Zusammenarbeit bei der Verwirklichung der Naturziele der Gesellschaft bieten.
1) Kleine Schritte sind gemacht, grosse Sprünge sind erforderlich
Finanzinstitute beginnen, auf die Belange der biologischen Vielfalt zu reagieren. Es gibt immer mehr Investorengruppen, die sich für die Einbeziehung der biologischen Vielfalt in ihre Anlagestrategien einsetzen, wie z. B. Finance for Biodiversity mit einem verwalteten Vermögen von über 21 Billionen USD. Darüber hinaus haben über 130 Unternehmen, die zusammen einen Umsatz von 1,1 Billionen USD erwirtschaften, stärkere politische Massnahmen zur Verbesserung von Anreizen, Gesetzen und Vorschriften gefordert, um das unternehmerische Handeln für die Natur zu fördern.
Trotz der erzielten Fortschritte besteht nach wie vor eine grosse Lücke zwischen Politik und Handeln. Um diese Lücke zu schliessen, müssen die Unternehmen Übergangspläne für die biologische Vielfalt entwickeln und eine transparente Berichterstattung über ihre Auswirkungen auf die biologische Vielfalt vornehmen. Regulierungsinitiativen wie die Task Force for Nature-Related Financial Disclosures (TNFD) können helfen, indem sie Unternehmen einen Rahmen für die Bewertung und das Management von Biodiversitätsrisiken bieten.
2) Die Naturgesetzgebung nimmt Fahrt auf
Regulierungs-, Reputations- und Marktrisiken unterstreichen die Bedeutung nachhaltiger Geschäftspraktiken. Die britische Gesetzgebung zum Biodiversitäts-Nettogewinn und die EU-Politik zur Entwaldung machen deutlich, machen deutlich, Unternehmenspraktiken im Bereich Biodiversität zunehmend überwacht werden. Die Verschärfung der Rechtsvorschriften bedeutet auch eine Abkehr von den derzeitigen freiwilligen Ansätzen hin zu einem umfassenderen Plan zum Schutz der Natur und zur Umkehrung der Verschlechterung der Ökosysteme weltweit.
3) Die Investitionsmöglichkeiten sind enorm
Es gibt viele Möglichkeiten für Investoren, Massnahmen zu ergreifen, die die biologische Vielfalt als wichtigen Faktor in ihren Portfolios respektieren und fördern. Naturbasierte Lösungen, wie die Wiederherstellung von Wäldern und Feuchtgebieten, können sowohl dem Klima als auch der Natur helfen. Schätzungen zufolge könnten allein naturbasierte Projekte 37 Prozent des Klimaschutzes liefern, den wir bis 2030 benötigen, um die Ziele des Pariser Abkommens zu erreichen.
Naturbezogene Anleihen können einen Weg für nachhaltige Investitionen und eine Verbesserung des Portfolios bieten. Anleihen, die Investitionen in Bereiche wie nachhaltige Landwirtschaft und Naturschutz unterstützen, bieten eine einzigartige Möglichkeit, die Menge an Kapital zu erhöhen, die für naturbezogene Projekte zur Verfügung steht. Sie können auch dazu beitragen, das Interesse des Marktes an nachhaltigen Investitionen zu wecken, da die Anleger neben den finanziellen Erträgen zunehmend auf die positiven Auswirkungen von naturbezogenen Anleihen achten.
Auch die Nachfrage nach innovativen Marktinstrumenten hat zugenommen, darunter der "Rhino Bond" der Weltbank, die erste Naturschutzanleihe, bei der die Rendite direkt vom Wachstum der gefährdeten Nashornpopulation abhängt. Entscheidende Schritte wie diese zeigen, dass ein Wandel im Finanzwesen stattfindet, bei dem die Natur im Mittelpunkt steht und gleichzeitig langfristige Erträge erzielt werden können.
Um die private Finanzierung für die Natur zu fördern, werden derzeit Biodiversitätskredite entwickelt. Ähnlich wie Kohlenstoffgutschriften ermöglichen sie es privaten Unternehmen, Aktivitäten wie die Wiederherstellung von Wäldern zu finanzieren, die zu einer Verbesserung der biologischen Vielfalt führen. Auf diese Weise können die Unternehmen auch ihre eigenen Verpflichtungen in Bezug auf die biologische Vielfalt erfüllen.
Die COP16 könnte in Zukunft als die Umsetzungs-COP für die biologische Vielfalt bezeichnet werden, da sie einen wichtigen Massstab für die Messung der seit Dezember 2022 erzielten Fortschritte darstellt.
Letztlich könnte die COP16 ein neues Kapitel in der globalen Biodiversitätspolitik einläuten und den Weg von der Politik zu konkreten Massnahmen vorantreiben. Die Beteiligung von Investoren und Unternehmen wird hoffentlich den Weg für eine Zukunft ebnen, in der Wirtschaftswachstum und die Erhaltung der biologischen Vielfalt Hand in Hand gehen und die Gesundheit unseres Planeten für kommende Generationen sichern.
GAM Investments verwaltet eine Reihe von Anlagestrategien mit Nachhaltigkeitsbezug.
Weitere Einblicke von GAM finden Sie unter 'Our Thinking' hier.
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Wichtige Hinweise und Informationen
Die hierin enthaltenen Informationen dienen lediglich zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Die hierin enthaltenen Meinungen und Einschätzungen können sich ändern und spiegeln die Sichtweise von GAM im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld wider. Es wird keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen übernommen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse oder aktuelle oder zukünftige Trends. Die genannten Finanzinstrumente dienen lediglich der Veranschaulichung und sind nicht als direktes Angebot, Anlageempfehlung oder Anlageberatung zu verstehen. Die aufgeführten Wertpapiere wurden aus dem von den Portfoliomanagern abgedeckten Wertpapieruniversum ausgewählt, um dem Leser ein besseres Verständnis der dargestellten Themen zu ermöglichen, und werden nicht notwendigerweise von einem der Portfolios gehalten oder stellen eine Empfehlung der Portfoliomanager dar. Es gibt keine Garantie dafür, dass Prognosen oder Anlageziele verwirklicht werden können. Die hierin enthaltenen Informationen dürfen nicht als Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden.
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